QUESTÃO 05 – Explique quais os fatores que levaria o Gestor a escolher a possibilidade 1, e quais são os fatores que levaria o Gestor escolher a possibilidade 2.

MAPA – GFIN – FLUXO DE CAIXA E ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO – 51_2025

 

Olá, acadêmico(a)!!

Esta atividade proposta corresponde ao MAPA – Material de Avaliação Prática da Aprendizagem da disciplina de Fluxo de Caixa e Administração de Capital de Giro.

O objetivo desta atividade é analisar os indicadores financeiros conforme o caso apresentado para com a dinamicidade do fluxo de caixa nas tomadas de decisões.

 

PROBLEMATIZAÇÃO: quais áreas da empresa influenciam as entradas e saídas de fluxo de caixa?

SIGNIFICAÇÃO: o gestor financeiro age de forma a organizar as finanças da empresa como um todo e fazer com que as áreas pensem no fluxo de caixa com governança, planejamento, controle e metas. Dessa maneira, diversos problemas são prevenidos.

EXPERIMENTAÇÃO: provavelmente você já teve contato ou pelo menos já ouviu falar de indicadores. O gestor financeiro deve ter um grande controle das contas através de indicadores apresentados por cada equipe responsável, visando antecipar possíveis problemas.

REFLEXÃO: o planejamento é indispensável também quando o problema é relativo aos custos. As empresas precisam estruturar o montante que será preciso gastar e os prazos, pensando em aspectos como sazonalidade, inflação, variação cambial e em outros fatores macroeconômicos que impactam nos custos e consequentemente saídas de caixa.

 

ATIVIDADE PROPOSTA

 

Como gestor financeiro, é de extrema importância analisar os indicadores de liquidez e verificar a necessidade de capital de giro, bem como quais as melhores alternativas de capitação de recursos.

 

Acadêmico(a), você irá realizar os cálculos de indicadores da Empresa CEZAUL e analisá-los, tendo como base as demonstrações de balanço patrimonial disponibilizado.

Balanço Patrimonial (Reais Mil) – EMPRESA CEZAUL
	Descrição da Conta	20×1	20×2
1	Ativo Total	70.942	69.005
1.01	Ativo Circulante	53.894	50.923
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	14.260	15.264
1.01.02	Aplicações Financeiras	9.165	12.542
1.01.03	Contas a Receber	13.690	6.430
1.01.04	Estoques	5.824	7.634
1.01.06	Tributos a Recuperar	2.906	2.621
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	8.049	6.432
1.02	Ativo Não Circulante	17.048	18.082
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	7.042	4.821
1.02.02	Investimentos	2.030	1.739
1.02.03	Imobilizado	5.453	7.764
1.02.04	Intangível	2.523	3.758
2	Passivo Total	70.942	69.005
2.01	Passivo Circulante	36.203	37.350
2.01.01	Obrigações Sociais e Trabalhistas	10.725	11.294
2.01.02	Fornecedores	7.672	4.481
2.01.03	Obrigações Fiscais	3.429	3.118
2.01.04	Empréstimos e Financiamentos	11.145	12.931
2.01.05	Outras Obrigações	2.426	4.073
2.01.06	Provisões	806	1.453
2.02	Passivo Não Circulante	22.444	21.482
2.02.01	Empréstimos e Financiamentos	8.952	7.416
2.02.02	Outras Obrigações	10.041	11.911
2.02.04	Provisões	3.451	2.155
2.03	Patrimônio Líquido Consolidado	12.295	10.173
2.03.01	Capital Social Realizado	8.095	8.055
2.03.02	Reservas de Capital	0	0
2.03.04	Reservas de Lucros	4.200	2.118

 

QUESTÃO 01 – APURE OS ÍNDICES DA EMPRESA CEZAUL:

Liquidez Seca

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Geral

Capital de giro líquido (CGL)

 

QUESTÃO 02 – Explique sobre os índices de liquidez e realize a análise desses índices.

QUESTÃO 03 – Após analisar o Capital de giro líquido discorra se é Capital de giro nulo, Capital de giro próprio ou Capital de giro de terceiro.

QUESTÃO 04 – Considere que o Gestor da fábrica de sapatos artesanais CAZAUL, ao analisar o fluxo de caixa projetado, verificou a necessidade de obter capital de giro para atender às necessidades futuras. Para suprir a necessidade de capital de giro, a empresa precisa de R$ 50.000,00. Assim, analise algumas alternativas disponíveis no mercado.

 

Possibilidade 1:

Para um empréstimo em uma instituição bancária (modalidade capital de giro) no valor de R$ 50.000,00, a taxa de juros efetiva mensal é de 5,40%, com compromisso de quitação no final de 6 meses em um pagamento único. Esta operação terá a incidência de uma alíquota de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) de 0,123% ao mês, mais alíquota adicional de 0,38% sobre o valor da operação. O valor do IOF foi cobrado no instante da liberação dos recursos (não foi financiado) e o banco cobrou R$ 530,00 de tarifa de contratação. A partir destas informações, deve-se realizar o cálculo do valor final pago e o custo efetivo total (CET) mensal da transação.

 

Possibilidade 2:

Considere que o recurso pode ser captado junto à máquina de cartão, com liberação em um dia útil, no valor de R$ 50.000,00, a taxa efetiva mensal de juros de 12,41% a.m., com prazo de quitação em 12 prestações mensais iguais. Terá a incidência, na operação, a alíquota de IOF de 0,123% ao mês (ou 0,0041% ao dia) mais alíquota adicional de 0,38% sobre o valor da operação, sendo o IOF mensal cobrado sobre os saldos devedores no instante da liberação dos recursos. Foi cobrada, ainda, a tarifa de contratação, no valor de R$ 625,00. A partir destes dados, calcule o valor das Prestações Mensais Potenciadas (PMT) e o Custo Efetivo Total (CET) mensal da operação.

 

QUESTÃO 05 – Explique quais os fatores que levaria o Gestor a escolher a possibilidade 1, e quais são os fatores que levaria o Gestor escolher a possibilidade 2.